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2018年中国PVC行业下游市场需求占比及其产量分析

2018年中国PVC行业下游市场需求占比及其产量分析

【摘要】:
PVC下游需求分布中,管材管件约占比30%,型材、门窗占比21%,还有用于薄膜、软制品、地板革等其他广泛的行业中,即大部分需求集中于房地产及建筑行业,另一部分则广泛分布在包装、消费、农业等其他行业中,因此PVC需求中一部分相对增速较为稳定,与PP、PE等类似,可以用塑料制品产量的增速来刻画,2017年国内塑料制品产量增速约为3.4%,预计2018年这类消费增速约为2.5%-3.5%。图表:PVC下游需求领域中,管材管件、型材门窗占比较大图表来源:公开资料整理。一、PVC铺地制品出口增速较高,海外经济复苏带动出口需求增加。PVC地板是指以聚氯乙烯及其共聚树脂为主要原料,加入填料、增塑剂、稳定剂、着色剂等辅料,在片状连续基材上,经涂敷工艺或经压延、挤出或挤压工艺生产而成。PVC地板相对其他材质的地板具有较多优点,如绿色环保、超强耐磨、防火阻燃、防水防潮、导热保暖、安装快捷等特点,是在欧美及日韩广受欢迎的地板类产品。近两年随着海外经济的复苏以及PVC地板品质的提升,国内PVC铺地制品出口量增速较快,2017年我国铺地制品出口量达262万吨,同比增速约为28%,2014-2017年国内PVC铺地制品出口量平均增速达24%,以制品消耗60%PVC原料计算,折合PVC需求达157万吨,占比2017年国内PVC表观消费量的8.6%。预计2018年伴随海外市场的不断回暖,制品出口将继续增长。图表:PVC铺地制品出口维持20%以上的高增速图表来源:公开资料整理图表:铺地制品出口折算PVC当量已经上升至占比PVC表观消费量的8.6%图表来源:公开资料整理。二、海绵城市、地下管廊、“厕所革命”等政策带动PVC管材消费量提升。近年来,国内提出一系列市政建设类政策,如推进海绵城市及地下综合管廊建设,推进“厕所革命”等,由于PVC管道抗腐蚀能力强、易于粘结,质地坚硬,适用于输送温度不超过45°C的给排水系统,因此在市政建设中,PVC管道经常用做排污管、雨水收集管等,上述政策的推进将逐步提升PVC管道的需求。  参考观研天下发布《2018年中国PVC市场分析报告-行业运营态势与发展趋势预测》  2013年12月12日,《中央城镇化工作会议》强调“提升城市排水系统时要优先考虑把有限的雨水留下来,优先考虑更多利用自然力量排水,建设自然存积、自然渗透、自然净化的海绵城市”。国务院办公厅出台《关于推进海绵城市建设的指导意见》指出,采用渗、滞、蓄、净、用、排等措施,将70%的降雨就地消纳和利用。2017年政府工作报告明确了海绵城市的发展方向,让海绵城市建设不仅仅限于试点城市。  2015年7月,国务院常务会议部署推进城市地下综合管廊建设,扩大公共产品供给提高新型城镇化质量。会议对推进城市地下综合管廊建设作出具体部署,即将城市地下用于集中敷设电力、通信、广电、给排水、热力、燃气等市政管线的公共隧道,国务院常务会议将这一设施定义为创新城市基础设施建设的重要举措,国家重点支持的民生工程,旨在破解长期存在的城市地下基础设施落后等突出问题。  2015年7月16日,随着农业现代化步伐加快,中央领导指出新农村建设也要不断推进,要来场“厕所革命”,让农村群众用上卫生的厕所,随后国家旅游局在全国范围内启动三年旅游厕所建设和管理行动。2018年3月5日十三届全国人大会议政府工作报告指出,要稳步开展农村人居环境整治三年行动,推进“厕所革命”。  旅游厕所改造方面,根据人民日报网站信息显示,截至2017年底全国共完成建设旅游厕所7万座,超额完成3年5.7万座的计划任务。国家旅游局发布的《全国旅游厕所建设管理新三年行动计划(2018—2020)》提出,将再新建和改扩建6.4万座厕所,其中新建4.7万座以上,改扩建1.7万座以上。我们按照实际工程案例进行测算,一个旅游厕所120平方米的使用面积,雨水管、污水管共计使用DN100PVC管约240米,6.4万座厕所共计将增加1.78万吨PVC。农村厕所改造方面,根据卫计委信息显示,2004年以来,中央财政累计投入83.8亿元人民币,新建、改造2126.3万户农村厕所。到2016年底,全国农村卫生厕所普及率已达80.3%,东部一些省份达到了90%以上。确保完成2020年全国农村卫生厕所普及率达到85%、东部地区和有条件的中西部地区基本完成农村户厕所无害化改造的目标。若完成目标,则我们预计需要继续改造120万户农村厕所,按照每个厕所使用约50米DN100PVC管计算,共计7万吨PVC。图表:不同政策带动PVC管材消费量提升图表来源:公开资料整理  三、2018年棚改计划超预期,减少房地产类需求增速下降幅度  PVC管材、管件,型材、门窗等房地产相关需求占比较大,且基本在房屋建成后投入使用,属于房地产行业后周期行业,需求滞后房地产新开工6-12个月,2017年房屋新开工面积累计增速为7%,施工面积累计增速为3%,相较2016年基本持平。  展望2018年,虽然房地产销售面积同比增速已经连续下滑一年左右,但房屋新开工面积及施工面积同比增速尚未出现明显下滑,而且在2017年12月23日召开的全国住房城乡建设工作会议上提出的2018年的棚改计划显示,2018年改造各类棚户区580万套,超出市场预期的500万套,棚改计划将进一步小幅向上拉动房地产销售,预计2018年整体房屋新开工面积及施工面积降幅可能低于市场预期。图表:2017年房屋新开工面积极施工面积增速降幅不大,PVC表观消费增速较高图表来源:公开资料整理图表:因2018年棚改计划超预期,全年销售面积增速下滑幅度或低于预期图表来源:公开资料整理

  PVC 下游需求分布中,管材管件约占比 30%,型材、门窗占比 21%,还有用于薄膜、软制品、地板革等其他广泛的行业中,即大部分需求集中于房地产及建筑行业,另一部分则广泛分布在包装、消费、农业等其他行业中,因此 PVC 需求中一部分相对增速较为稳定,与 PP、PE 等类似,可以用塑料制品产量的增速来刻画,2017 年国内塑料制品产量增速约为 3.4%,预计2018 年这类消费增速约为 2.5%-3.5%。

图表:PVC 下游需求领域中,管材管件、型材门窗占比较大

图表来源:公开资料整理

  一、PVC铺地制品出口增速较高,海外经济复苏带动出口需求增加

  PVC 地板是指以聚氯乙烯及其共聚树脂为主要原料,加入填料、增塑剂、稳定剂、着色剂等辅料,在片状连续基材上,经涂敷工艺或经压延、挤出或挤压工艺生产而成。PVC 地板相对其他材质的地板具有较多优点,如绿色环保、超强耐磨、防火阻燃、防水防潮、导热保暖、安装快捷等特点,是在欧美及日韩广受欢迎的地板类产品。

  近两年随着海外经济的复苏以及 PVC 地板品质的提升,国内 PVC 铺地制品出口量增速较快,2017 年我国铺地制品出口量达 262 万吨,同比增速约为 28%,2014-2017 年国内 PVC 铺地制品出口量平均增速达 24%,以制品消耗 60%PVC 原料计算,折合 PVC 需求达 157 万吨,占比 2017 年国内 PVC 表观消费量的 8.6%。预计 2018 年伴随海外市场的不断回暖,制品出口将继续增长。

图表:PVC 铺地制品出口维持 20%以上的高增速

图表来源:公开资料整理

图表:铺地制品出口折算 PVC 当量已经上升至占比PVC表观消费量的 8.6%

图表来源:公开资料整理

  二、海绵城市、地下管廊、“厕所革命”等政策带动PVC管材消费量提升

  近年来,国内提出一系列市政建设类政策,如推进海绵城市及地下综合管廊建设,推进“厕所革命”等,由于 PVC 管道抗腐蚀能力强、易于粘结,质地坚硬,适用于输送温度不超过 45° C 的给排水系统,因此在市政建设中,PVC 管道经常用做排污管、雨水收集管等,上述政策的推进将逐步提升 PVC 管道的需求。

  参考观研天下发布《2018年中国PVC市场分析报告-行业运营态势与发展趋势预测》

  2013 年 12 月 12 日,《中央城镇化工作会议》强调“提升城市排水系统时要优先考虑把有限的雨水留下来,优先考虑更多利用自然力量排水,建设自然存积、自然渗透、自然净化的海绵城市”。 国务院办公厅出台《关于推进海绵城市建设的指导意见》指出,采用渗、滞、蓄、净、用、排等措施,将 70%的降雨就地消纳和利用。2017 年政府工作报告明确了海绵城市的发展方向,让海绵城市建设不仅仅限于试点城市。

  2015 年 7 月,国务院常务会议部署推进城市地下综合管廊建设,扩大公共产品供给提高新型城镇化质量。会议对推进城市地下综合管廊建设作出具体部署,即将城市地下用于集中敷设电力、通信、广电、给排水、热力、燃气等市政管线的公共隧道,国务院常务会议将这一设施定义为创新城市基础设施建设的重要举措,国家重点支持的民生工程,旨在破解长期存在的城市地下基础设施落后等突出问题。

  2015 年 7 月 16 日,随着农业现代化步伐加快,中央领导指出新农村建设也要不断推进,要来场“厕所革命”,让农村群众用上卫生的厕所,随后国家旅游局在全国范围内启动三年旅游厕所建设和管理行动。2018 年 3 月 5 日十三届全国人大会议政府工作报告指出,要稳步开展农村人居环境整治三年行动,推进“厕所革命”。

  旅游厕所改造方面,根据人民日报网站信息显示,截至 2017 年底全国共完成建设旅游厕所 7 万座,超额完成 3 年 5.7 万座的计划任务。国家旅游局发布的《全国旅游厕所建设管理新三年行动计划(2018—2020)》提出,将再新建和改扩建 6.4 万座厕所,其中新建 4.7 万座以上,改扩建1.7万座以上。我们按照实际工程案例进行测算,一个旅游厕所120平方米的使用面积,雨水管、污水管共计使用 DN100PVC 管约 240 米,6.4 万座厕所共计将增加 1.78 万吨 PVC。农村厕所改造方面,根据卫计委信息显示,2004 年以来,中央财政累计投入 83.8 亿元人民币,新建、改造 2126.3 万户农村厕所。到 2016 年底,全国农村卫生厕所普及率已达 80.3%,东部一些省份达到了 90%以上。确保完成 2020 年全国农村卫生厕所普及率达到 85%、东部地区和有条件的中西部地区基本完成农村户厕所无害化改造的目标。若完成目标,则我们预计需要继续改造 120 万户农村厕所,按照每个厕所使用约 50 米 DN100PVC 管计算, 共计 7 万吨PVC。

图表:不同政策带动 PVC 管材消费量提升

图表来源:公开资料整理

  三、2018年棚改计划超预期,减少房地产类需求增速下降幅度

  PVC 管材、管件,型材、门窗等房地产相关需求占比较大,且基本在房屋建成后投入使用,属于房地产行业后周期行业,需求滞后房地产新开工 6-12 个月,2017 年房屋新开工面积累计增速为 7%,施工面积累计增速为 3%,相较 2016 年基本持平。

  展望 2018 年,虽然房地产销售面积同比增速已经连续下滑一年左右,但房屋新开工面积及施工面积同比增速尚未出现明显下滑,而且在 2017 年 12 月 23 日召开的全国住房城乡建设工作会议上提出的 2018 年的棚改计划显示,2018 年改造各类棚户区 580 万套,超出市场预期的 500 万套,棚改计划将进一步小幅向上拉动房地产销售,预计 2018 年整体房屋新开工面积及施工面积降幅可能低于市场预期。

图表:2017年房屋新开工面积极施工面积增速降幅不大,PVC表观消费增速较高

图表来源:公开资料整理

图表:因 2018 年棚改计划超预期,全年销售面积增速下滑幅度或低于预期

图表来源:公开资料整理